美联储4月利率决议在市场关注中公布，委员会仍以10：0的投票结果通过继续将利率维持在0.0%-0.25%的范围。除了利率决议维持3月份不变外，利率决议后的声明也大多相同：低利率在一段时间内继续维持，通胀会将保持在可控范围之内，美联储将利用一切举措促复苏、稳物价，经济将继续疲软，此外美联储重申继续买入国债和机构债。与上次有所不同的是，委员会认为自3月份以来，经济前景已温和改善，一些领域出现持稳迹象。与近来官员论调和数据表现一致的是，委员会认为经济将继续萎缩，但下行趋势放缓，可能这就是美联储老调重弹的原因。此前市场关注的焦点是美联储是否会加大注资力度采取更多量化宽松政策以及对委员会经济前景的看法，利率决议和声明公布后，美元大幅上扬，其中美元/日元急剧上涨100多点，美股也扩大自开盘后的升势。纽约时段早盘公布的美国一季度GDP下降6.1%，超过下降4.7%的市场预期，但一季度个人消费从第四季度的下降4.3%转为上升2.2%，市场受到鼓舞，继欧洲股市收盘全线上涨后，道指最终也上涨2.1%，收于2月9日以来的新高，标普500则收于1月以来的新高。
纽约时段，欧系货币兑美元全线上扬，美国第一季度GDP初值远差于预期，但受美国银行业担忧缓和，猪流感疫情趋于稳定，美股大幅走高，这改善了风险偏好，为高风险资产注入了上行动力。欧元兑美元由1.3222上扬至2周新高1.3338，英镑兑美元自1.4685上扬至逾1周新高1.4812。美联储周三如期维持利率不变，称经济萎缩放缓，并将继续购买国债。美联储利率决定公布后，美股冲高回落，令高风险资产削减涨幅，美元则缩减跌幅。美元兑瑞郎自1.1390跌至时段新低1.1298，之后反弹至1.1380。美元兑加元自1.2070跌至1.1989，之后回升至 1.2060。受套息交易需求提振，澳元兑美元自0.7165上扬至时段新高0.7299，美元兑日元自96.71上扬至时段新高97.94。本时段，美元指数则由84.76跌至时段新低84.17，之后回升至84.60一线。
美国商务部周三公布，美国第一季度实际GDP初值年化季率下降6.1%，预期下滑4.9%。该数据连续三个季度下滑，为1974年第三季度至1975年第一季度以来的首次。
美联储周三宣布，维持联邦基金基准利率在0-0.25%区间不变，重申利率将在较长时间内维持在低位；自从3月来经济前景温和改善，但可能在未来一段内保持疲弱；经济已经萎缩，但萎缩幅度看来有些放缓。
美国时段重要数据和事件： 美国第一季度GDP年率初值-6.1%，美国第一季度核心PCE物价指数季率初值1.5%，一季度个人消费2.2%，上周EIA原油库存增加410万桶，美联储公布利率决议。
亚洲时段重要数据和事件：新西兰央行减息50点，06:45新西兰3月营建许可月率和年率，07:01英国4月Gfk消费者信心指数，07:50日本3月工业生产月率初值。
欧元
美国GDP数据低于预期，但股市依旧上涨，欧元先上涨，后美联储表示前景改善，美元上涨，欧元/美元回落。纽约时段欧元/美元开盘于1.3245，上涨到1.3341，后跌至1.3234。欧元/美元接近日图下降趋势线阻力，若突破将带来上行趋势。初步支持在1.2765（1月23日日图低点），阻力在1.3740（3月19日日图高点）。
欧元/美元纽约时段开于1.3262附近，早盘受美国GDP数据疲软拖累，汇价下滑至1.3222。随后，在美股走高推动下，汇价自该水平持续走高，并突破了1.3300整数水平，上扬至时段新高1.3338。午盘，汇价基本围绕1.3300/40区间窄幅整理。美联储利率决定公布后，汇价自 1.3338持续下挫。尾盘，汇价跌至1.3240一线企稳，之后则围绕该水平窄幅整理，并直至收盘。日线图显示，欧元/美元周三沿5日均线强劲上扬，收复了21和100日均线，并突破了1.3735和1.3580以来的下降趋势线，表明自1.3735的调整可能结束。若有效突破1.3390，将予以确认，接下来多头目标将再次指向1.3735。若受阻于该趋势线，汇价则仍存在下探1.2890的风险。后市欧元/美元上方阻力见于1.3340和 1.3390，下方支撑则位于1.3165和1.3120。
有分析师指出，日线图显示，欧元/美元周三沿5日均线强劲上扬，收复了21和100日均线，并突破了1.3735和1.3580以来的下降趋势线，表明自1.3735的调整可能结束。若有效突破 1.3390，将予以确认，接下来多头目标将再次指向1.3735。若受阻于该趋势线，汇价则仍存在下探1.2890的风险。后市汇价上方阻力见于 1.3340和1.3390，下方支撑则位于1.3165和1.3120。
德国商业银行(Commerzbank AG)周三表示，因预期美国经济复苏将快于欧元区，欧元/美元可能难以维持涨势。德国商业银行驻法兰克福以Ulrich Leuchtmann为首的分析师队团队今日指出，欧元/美元的升势可能在1.3315和1.3330之间"快速终结"。
来源：外汇通综合
2009年4月30日星期四
2009年4月29日星期三
各国货币介绍之学龄前必读——欧元
欧元
（1）欧元货币特征
欧元现钞的主要特征可以简单归纳为以下几个：
货币名称：欧元（EURO）
发行机构：欧洲中央银行（EUROPEAN CENTRAL BANK）
货币符号：EUR
辅币进位：1欧元=100欧分（CENTS）
钞票面额：5、10、20、50、100、200、500欧元。铸币有1、2、5、10、20、50欧分和1欧元、2欧元共8个面值。
欧元 (Euro) 这个名称是 1995 年 12 月欧洲议会在西班牙马德里举行时，与会各国共同决定的。欧元的正式缩写是 EUR 。
欧元的符号，看起来很像英文字母的 E ，中间有两条并行线横在其中，这个符号的构想来自希腊语的第五个字母 ( ε ) ，一方面取其欧洲文明发源地的尊敬，一方面也是欧洲 (Europe) 的第一个字母，中间两条并行线则象征欧元的稳定性。
（2）影响欧元的因素
影响欧元的基本面因素
The Eurozone: 欧元区。由12个国家组成，德国，法国意大利，西班牙，荷兰，比利时，奥地利，芬兰，葡萄牙，爱尔兰，卢森堡和希腊，均使用欧元作为流通货币。
European Central Bank(ECB): 欧洲央行。控制欧元区的货币政策。决策机构是央行委员会，由执委和12个成员国的央行总裁组成。执委包括ECB总裁，副总裁和4个成员。
ECB的政策目标：首要目标就是稳定价格。其货币政策有两大主要基础，一是对价格走向和价格稳定风险的展望。价格稳定主要通过调整后的消费物价指数（Harmonized Index of Consumer Prices，HICP）来衡量，使其年增长量低于2%。HICP尤为重要，由一系列指数和预期值组成，是衡量通货膨胀重要指标。二是控制货币增长的货币供应量（M3）。ECB将M3年增的参考值定为4.5%。
ECB每两周的周四举行一次委员会，来制订新的利率指标。每月的第一次会议后，ECB都会发布一份简报，从整体上公布货币政策和经济状况展望。
Interest Rates: 一般利率。是央行用来调节货币市场流动性而进行的“借新债还旧债”中的主要短期汇率。此利率和美国联邦资金利率的利差，是决定EUR/USD汇率的因素之一。
3-month Eurodeposit (Euribor): 3个月欧洲欧元存款指存放在欧元区外的银行中的欧元存款。同样，这个利率与其它国家同种同期利率的利差也被用来评估汇率水平。例如，当3个月欧洲欧元存款利率高于同期3个月欧洲美圆存款利率时，EUR/USD汇率就会得到提升。
10-Year Government Bonds: 10年期政府债券，其与美国10年期国库券的利差是另一个影响EUR/USD的重要因素。通常用德国10年期政府债券做为基准。如果其利率水平低于同期美国国库券，那么如果利差缩小（即德国债券收益率上升或美国国库券收益率下降），理论上会推升EUR/USD汇率。因此，两者的利差一般比两者的绝对价值更有参考意义。
Economic Data: 经济数据。最重要的经济数据来自德国，欧元区内最大的经济体。主要数据包括：GDP，通货膨胀数据（CPI或HCPI），工业生产和失业率。如果单独从德国看，则还包括IFO调查（是一个使用广泛的商业信心调查指数）。还有每个成员国的财政赤字，依照欧元区的稳定和增长协议（the Stability and Growth Pact），各国财政赤字必须控制在占GDP的3%以下，并且各国都要有进一步降低赤字的目标。 Cross Rate Effect: 交叉汇率影响。同美圆汇率一样，交叉盘也会影响到欧元汇率。
3-month Euro Futures Contract (Euribor): 3月期欧洲欧元期货合约。这种合约价值显示市场对3个月欧洲欧元存款利率的期望值（和合约的到期日有关）。例如，3月期欧洲欧元期货合约和3月期欧洲美圆期货合约的息差是决定EUR/USD未来走势的基本变化。
政治因素：和其它汇率相比，EUR/USD最容易受到政治因素的影响，如法国，德国或意大利的国内因素。原苏联国家政治金融上的不稳定也会影响到欧元，因为有相当大一部分德国投资者投资到俄罗斯。
（1）欧元货币特征
欧元现钞的主要特征可以简单归纳为以下几个：
货币名称：欧元（EURO）
发行机构：欧洲中央银行（EUROPEAN CENTRAL BANK）
货币符号：EUR
辅币进位：1欧元=100欧分（CENTS）
钞票面额：5、10、20、50、100、200、500欧元。铸币有1、2、5、10、20、50欧分和1欧元、2欧元共8个面值。
欧元 (Euro) 这个名称是 1995 年 12 月欧洲议会在西班牙马德里举行时，与会各国共同决定的。欧元的正式缩写是 EUR 。
欧元的符号，看起来很像英文字母的 E ，中间有两条并行线横在其中，这个符号的构想来自希腊语的第五个字母 ( ε ) ，一方面取其欧洲文明发源地的尊敬，一方面也是欧洲 (Europe) 的第一个字母，中间两条并行线则象征欧元的稳定性。
（2）影响欧元的因素
影响欧元的基本面因素
The Eurozone: 欧元区。由12个国家组成，德国，法国意大利，西班牙，荷兰，比利时，奥地利，芬兰，葡萄牙，爱尔兰，卢森堡和希腊，均使用欧元作为流通货币。
European Central Bank(ECB): 欧洲央行。控制欧元区的货币政策。决策机构是央行委员会，由执委和12个成员国的央行总裁组成。执委包括ECB总裁，副总裁和4个成员。
ECB的政策目标：首要目标就是稳定价格。其货币政策有两大主要基础，一是对价格走向和价格稳定风险的展望。价格稳定主要通过调整后的消费物价指数（Harmonized Index of Consumer Prices，HICP）来衡量，使其年增长量低于2%。HICP尤为重要，由一系列指数和预期值组成，是衡量通货膨胀重要指标。二是控制货币增长的货币供应量（M3）。ECB将M3年增的参考值定为4.5%。
ECB每两周的周四举行一次委员会，来制订新的利率指标。每月的第一次会议后，ECB都会发布一份简报，从整体上公布货币政策和经济状况展望。
Interest Rates: 一般利率。是央行用来调节货币市场流动性而进行的“借新债还旧债”中的主要短期汇率。此利率和美国联邦资金利率的利差，是决定EUR/USD汇率的因素之一。
3-month Eurodeposit (Euribor): 3个月欧洲欧元存款指存放在欧元区外的银行中的欧元存款。同样，这个利率与其它国家同种同期利率的利差也被用来评估汇率水平。例如，当3个月欧洲欧元存款利率高于同期3个月欧洲美圆存款利率时，EUR/USD汇率就会得到提升。
10-Year Government Bonds: 10年期政府债券，其与美国10年期国库券的利差是另一个影响EUR/USD的重要因素。通常用德国10年期政府债券做为基准。如果其利率水平低于同期美国国库券，那么如果利差缩小（即德国债券收益率上升或美国国库券收益率下降），理论上会推升EUR/USD汇率。因此，两者的利差一般比两者的绝对价值更有参考意义。
Economic Data: 经济数据。最重要的经济数据来自德国，欧元区内最大的经济体。主要数据包括：GDP，通货膨胀数据（CPI或HCPI），工业生产和失业率。如果单独从德国看，则还包括IFO调查（是一个使用广泛的商业信心调查指数）。还有每个成员国的财政赤字，依照欧元区的稳定和增长协议（the Stability and Growth Pact），各国财政赤字必须控制在占GDP的3%以下，并且各国都要有进一步降低赤字的目标。 Cross Rate Effect: 交叉汇率影响。同美圆汇率一样，交叉盘也会影响到欧元汇率。
3-month Euro Futures Contract (Euribor): 3月期欧洲欧元期货合约。这种合约价值显示市场对3个月欧洲欧元存款利率的期望值（和合约的到期日有关）。例如，3月期欧洲欧元期货合约和3月期欧洲美圆期货合约的息差是决定EUR/USD未来走势的基本变化。
政治因素：和其它汇率相比，EUR/USD最容易受到政治因素的影响，如法国，德国或意大利的国内因素。原苏联国家政治金融上的不稳定也会影响到欧元，因为有相当大一部分德国投资者投资到俄罗斯。
2009年4月28日星期二
我的博客终于得到了广告主的购买
阿里妈妈真是个好东西,虽然审核了好几次都失败了,但是终于在上周通过审核,而且没过两天就有广告主来购买,真是太好了,我会继续努力多发一些好的内容来丰富博客,感谢大家支持!
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2009年4月27日星期一
各国货币介绍之学龄前必读——美元
（1）美元货币特征
1.美元现钞的主要特征
货币名称：美元（UNITED STATES DOLLAR）
发行机构：美国联邦储备银行（U. S. FEDERAL RESERVE BANK）
货币符号： USD
辅币进位： 1美元=100分（CENTS）
钞票面额： 1、2、5、10、20、50、100元七种。以前曾发行过500和1000元面额的大面额钞票，现在已不再流通。辅币有1分、5分、10分、25分、50分等
从1913年起美国建立联邦储备制度，发行联邦储备券。现行流通的钞票中99%以上为联邦储备券。美元的发行权属于美国财政部，主管部门是国库，具体发行业务由联邦储备银行负责办理。美元是外汇交换中的基础货币，也是国际支付和外汇交易中的主要货币，在国际外汇市场中占有非常重要的地位。
美元又称为“绿背”
美国最早的纸币是由13个殖民地的联合政权“大陆会议”批准发行的，称为“大陆币”。1863年财政部被授权开始发行钞票，背面印成绿色，被称为“绿背”一直沿用至今。
（2）美元指数说明
出人意料的，美元指数并非来自 CBOT 或是 CME ，而是出自纽约棉花交易所 (NYCE) 。纽约棉花交易所建立于 1870 年，初期由一群棉花商人及中介商所组成，目前是纽约最古老的商品交易所，也是全球最重要的棉花期货与选择权交易所。在 1985 年，纽约棉花交易所成立了金融部门，正式进军全球金融商品市场，首先推出的便是美元指数期货。美元指数期货的计算原则是以全球各主要国家与美国之间的贸易量为基础，以加权的方式计算出美元的整体强弱程度，以 100 为强弱分界线。一共采取了 10 个国家为计算标的，以欧元、日圆、瑞士法郎、及英镑为主。价格影响因素
1.美国经济整体表现—货币强弱为国力之显现
a 、贸易经常帐 (Trade Deficit)
美国经济自 1999 年下半年以来持续扩张，转强的消费需求及企业投资大幅扩张使得进口额持续大幅增加，但由于出口额却未能随之成长，导致贸易逆差的缺口持续扩大，按理说这时必须透过货币贬值的效果来解决，但由于目前美国仍坚持强势美元政策因此其贸易赤字持续扩大，长此以往势必影响美元之强势地位。
b 、失业率 (Unemployment Rate)
1999 年底美国失业率降至 1960 年代以来的新低，由于担忧劳动市场紧缩将导致通膨，进而压缩企业获利， FED 开始采行一连串紧缩货币政策，差点使得美国经济出现硬着陆之危机，失业率更在 2001 年 3 月出现近年来新高。
c 、企业获利 (Profit Earning)
受到劳动成本，资金成本大增且消费减缓的影响，美国企业获利水准出现逐年下降的趋势，今年以来不断发布的企业获利预警及调降财测的动作将使美国的经济强势地位受到严重威胁。
d 、生产力成长性 (Growth of Productivity)
要生产力持续成长，即使劳动成本增加，即使就业成本上升仍不至于导致通膨。恩此美国能否顺利软着陆的关键将落在生产力身上。但是今年以来资本利用率及资本设备支出一再创下新低，对于生产力的提升并不是一个乐观的消息。近来各界包括葛林斯班都促请小布什政府应加速培植技术劳工，而此一方案将有机会大幅改善劳动力的结构，进而增加生产力。整体而言，预估今年生产力的成长将是逐步趋于平缓，而其仍具有抑制通膨的力量。
2.美国利率动向
由于美国拥有相当强势及独立的央行，因此货币决策对其经济整体表现具有关键性的影响力，因此每次联准会的例行性调息会议都会对汇市产生或多或少的冲击。由于利率直接影响外币存款的固定收益高低，因此美元指数的强弱受到调息的冲击甚大。在过去讲求固定货币收益的年代里，一国货币的存款利率越高可吸引越多的国际资金汇入进行套利而使得汇率走强，但在近年来美国股市高科技股狂飙之后，由于利率升高不利股市整体表现，反而使得国际资金汇出采行紧缩货币政策的国家，汇价也因而走软。利率的走向则取决于上述的整体经济因素，如通货膨胀率、货币供给成长率、经济成长率、央行政策等。因此市场对未来美国利率水准的预期会影响到美元指数的价位。
3.股市表现
一国股市若表现优异，将吸引国际资金流入投资，进而带动汇率上扬。代表作为此波美股的新经济热潮，令人咋舌的高投资报酬率使得高科技类股成为全球的超级吸金机器，而美国股汇市也同步展开一波多头行情。
4.其它主要货币的相对强弱度—欧元
在欧元推出后，德国马克、法国法郎、意大利里拉、荷兰币、及比利时法郎五合一，欧元一跃成为最重要的权值货币，占美元指数总成数高达 57.6% ，影响甚钜，权值也形成集中在欧元、日圆、及英镑三者身上的趋势。因此，欧洲央行的货币政策动向及欧元区的经济表现都是观察美元指数强弱不可或缺的要素。
（3）影响美元的因素
影响美元的基本面因素
Federal Reserve Bank (Fed): 美国联邦储备银行，简称美联储，美国中央银行，完全独立的制定货币政策，来保证经济获得最大程度的非通货膨胀增长。Fed主要政策指标包括：公开市场运做，贴现率(Discount Rate)，联邦资金利率(Fed Funds rate)。
Federal Open Market Committee (FOMC): 联邦公开市场委员会，FOMC主要负责制订货币政策，包括每年制订8次的关键利率调整公告。FOMC共有12名成员，分别由7名政府官员，纽约联邦储备银行总裁，以及另外从其他11个地方联邦储备银行总裁中选出的任期为一年的4名成员。
Interest Rates: 利率，即Fed Funds Rate，联邦资金利率，是最为重要的利率指标，也是储蓄机构之间相互贷款的隔夜贷款利率。当Fed希望向市场表达明确的货币政策信号时，会宣布新的利率水平。每次这样的宣布都会引起股票，债券和货币市场较大的动荡。
Discount Rate: 贴现率，是商业银行因储备金等紧急情况向Fed申请贷款，Fed收取的利率。尽管这是个象征性的利率指标，但是其变化也会表达强烈的政策信号。贴现率一般都小于联邦资金利率。
30-year Treasury Bond: 30年期国库券，也叫长期债券，是市场衡量通货膨胀情况的最为重要的指标。市场多少情况下，都是用债券的收益率而不是价格来衡量债券的等级。和所有的债权相同，30年期的国库券和价格呈负相关。长期债券和美元汇率之间没有明确的联系，但是，一般会有如下的联系：因为考虑到通货膨胀的原因导致的债券价格下跌，即收益率上升，可能会使美元受压。这些考虑可能由于一些经济数据引起。
但是，随着美国财政部的“借新债还旧债”计划的实行，30年期国库券的发行量开始萎缩，随即30年期国库券作为一个基准的地位开始让步于10年期国库券。
根据经济周期的不同阶段，一些经济指标对美元有不同的影响：当通货膨胀不成为经济的威胁的时候，强经济指标会对美元汇率形成支持；当通货膨胀对经济的威胁比较明显时，强经济指标会打压美元汇率，手段之一就是卖出债券。
作为资产水平的基准，长期债券通常一般会受到由于全球的资本流动而带来的影响。新兴市场的金融或政治动荡会推高美元资产，此时，美元资产作为一种避险工具，间接的会推高美元汇率。
3-month Eurodollar Deposits: 3月期欧洲美元存款。 欧洲美元是指存放于美国国外银行中的美元存款。如：存放于日本本国外银行中的日圆存款称为“欧洲日圆”。这种存款利率的差别可以作为一个对评估外汇利率很有价值的基准。比如以USD/JPY为例，当欧洲美元和欧洲日圆存款之间的正差越大，USD/JPY的汇价越有可能得到支撑。
10-year Treasury Note: 10年期短期国库券。当我们比较各国之间相同种类债券收益率时，一般使用的是10年期短期国库券。债券间的收益率差异会影响到汇率。如果美元资产收益率高，汇推升美元汇率。
Treasury: 财政部。美国财政部负责发行政府债券，制订财政预算。财政部对货币政策没有发言权，但是其对美元的评论可能会对美元汇率产生较大影响。
Economic Data: 经济数据。美国公布的经济数据中，最为重要的包括：劳动力报告（薪酬水平，失业率和平均小时收入），CPI（Consumer Price Index 消费者价格指数），PPI，GDP（gross domestic product，国内生产总值），国际贸易水平，工业生产，房屋开工，房屋许可和消费信心。
Stock Market: 股市。3种主要的股票指数为：Dow Jones Industrials Index（Dow，道琼斯工业指数）, S&P 500（标准普尔500种指数）和NASDAQ（纳斯达克指数）。其中，道琼斯工业指数对美元汇率影响最大。从20世纪90年代中以来，道琼斯工业指数和美元汇率有着极大的正关联性（因为外国投资者购买美国资产的缘故）。影响道琼斯工业指数的3个主要因素为：1）公司收入，包括预期和实际收入；2）利率水平预期；3）全球政经状况。
Cross Rate Effect: 交叉汇率影响。交叉盘的升跌也会影响到美元汇率。
Fed Funds Rate Futures Contract: 联邦资金利率期货合约。这种合约价值显示市场对联邦资金利率的期望值（和合约的到期日有关），是对联储政策的最直接的衡量。
3-month Eurodollar Futures Contract: 3月期欧洲美元期货合约。和联邦资金利率期货合约一样，3月期欧洲美元期货合约对于3月期欧洲美元存款也有影响。例如，3月期欧洲美元期货合约和3月期欧洲日圆期货合约的息差是决定USD/JPY未来走势的基本变化。
1.美元现钞的主要特征
货币名称：美元（UNITED STATES DOLLAR）
发行机构：美国联邦储备银行（U. S. FEDERAL RESERVE BANK）
货币符号： USD
辅币进位： 1美元=100分（CENTS）
钞票面额： 1、2、5、10、20、50、100元七种。以前曾发行过500和1000元面额的大面额钞票，现在已不再流通。辅币有1分、5分、10分、25分、50分等
从1913年起美国建立联邦储备制度，发行联邦储备券。现行流通的钞票中99%以上为联邦储备券。美元的发行权属于美国财政部，主管部门是国库，具体发行业务由联邦储备银行负责办理。美元是外汇交换中的基础货币，也是国际支付和外汇交易中的主要货币，在国际外汇市场中占有非常重要的地位。
美元又称为“绿背”
美国最早的纸币是由13个殖民地的联合政权“大陆会议”批准发行的，称为“大陆币”。1863年财政部被授权开始发行钞票，背面印成绿色，被称为“绿背”一直沿用至今。
（2）美元指数说明
出人意料的，美元指数并非来自 CBOT 或是 CME ，而是出自纽约棉花交易所 (NYCE) 。纽约棉花交易所建立于 1870 年，初期由一群棉花商人及中介商所组成，目前是纽约最古老的商品交易所，也是全球最重要的棉花期货与选择权交易所。在 1985 年，纽约棉花交易所成立了金融部门，正式进军全球金融商品市场，首先推出的便是美元指数期货。美元指数期货的计算原则是以全球各主要国家与美国之间的贸易量为基础，以加权的方式计算出美元的整体强弱程度，以 100 为强弱分界线。一共采取了 10 个国家为计算标的，以欧元、日圆、瑞士法郎、及英镑为主。价格影响因素
1.美国经济整体表现—货币强弱为国力之显现
a 、贸易经常帐 (Trade Deficit)
美国经济自 1999 年下半年以来持续扩张，转强的消费需求及企业投资大幅扩张使得进口额持续大幅增加，但由于出口额却未能随之成长，导致贸易逆差的缺口持续扩大，按理说这时必须透过货币贬值的效果来解决，但由于目前美国仍坚持强势美元政策因此其贸易赤字持续扩大，长此以往势必影响美元之强势地位。
b 、失业率 (Unemployment Rate)
1999 年底美国失业率降至 1960 年代以来的新低，由于担忧劳动市场紧缩将导致通膨，进而压缩企业获利， FED 开始采行一连串紧缩货币政策，差点使得美国经济出现硬着陆之危机，失业率更在 2001 年 3 月出现近年来新高。
c 、企业获利 (Profit Earning)
受到劳动成本，资金成本大增且消费减缓的影响，美国企业获利水准出现逐年下降的趋势，今年以来不断发布的企业获利预警及调降财测的动作将使美国的经济强势地位受到严重威胁。
d 、生产力成长性 (Growth of Productivity)
要生产力持续成长，即使劳动成本增加，即使就业成本上升仍不至于导致通膨。恩此美国能否顺利软着陆的关键将落在生产力身上。但是今年以来资本利用率及资本设备支出一再创下新低，对于生产力的提升并不是一个乐观的消息。近来各界包括葛林斯班都促请小布什政府应加速培植技术劳工，而此一方案将有机会大幅改善劳动力的结构，进而增加生产力。整体而言，预估今年生产力的成长将是逐步趋于平缓，而其仍具有抑制通膨的力量。
2.美国利率动向
由于美国拥有相当强势及独立的央行，因此货币决策对其经济整体表现具有关键性的影响力，因此每次联准会的例行性调息会议都会对汇市产生或多或少的冲击。由于利率直接影响外币存款的固定收益高低，因此美元指数的强弱受到调息的冲击甚大。在过去讲求固定货币收益的年代里，一国货币的存款利率越高可吸引越多的国际资金汇入进行套利而使得汇率走强，但在近年来美国股市高科技股狂飙之后，由于利率升高不利股市整体表现，反而使得国际资金汇出采行紧缩货币政策的国家，汇价也因而走软。利率的走向则取决于上述的整体经济因素，如通货膨胀率、货币供给成长率、经济成长率、央行政策等。因此市场对未来美国利率水准的预期会影响到美元指数的价位。
3.股市表现
一国股市若表现优异，将吸引国际资金流入投资，进而带动汇率上扬。代表作为此波美股的新经济热潮，令人咋舌的高投资报酬率使得高科技类股成为全球的超级吸金机器，而美国股汇市也同步展开一波多头行情。
4.其它主要货币的相对强弱度—欧元
在欧元推出后，德国马克、法国法郎、意大利里拉、荷兰币、及比利时法郎五合一，欧元一跃成为最重要的权值货币，占美元指数总成数高达 57.6% ，影响甚钜，权值也形成集中在欧元、日圆、及英镑三者身上的趋势。因此，欧洲央行的货币政策动向及欧元区的经济表现都是观察美元指数强弱不可或缺的要素。
（3）影响美元的因素
影响美元的基本面因素
Federal Reserve Bank (Fed): 美国联邦储备银行，简称美联储，美国中央银行，完全独立的制定货币政策，来保证经济获得最大程度的非通货膨胀增长。Fed主要政策指标包括：公开市场运做，贴现率(Discount Rate)，联邦资金利率(Fed Funds rate)。
Federal Open Market Committee (FOMC): 联邦公开市场委员会，FOMC主要负责制订货币政策，包括每年制订8次的关键利率调整公告。FOMC共有12名成员，分别由7名政府官员，纽约联邦储备银行总裁，以及另外从其他11个地方联邦储备银行总裁中选出的任期为一年的4名成员。
Interest Rates: 利率，即Fed Funds Rate，联邦资金利率，是最为重要的利率指标，也是储蓄机构之间相互贷款的隔夜贷款利率。当Fed希望向市场表达明确的货币政策信号时，会宣布新的利率水平。每次这样的宣布都会引起股票，债券和货币市场较大的动荡。
Discount Rate: 贴现率，是商业银行因储备金等紧急情况向Fed申请贷款，Fed收取的利率。尽管这是个象征性的利率指标，但是其变化也会表达强烈的政策信号。贴现率一般都小于联邦资金利率。
30-year Treasury Bond: 30年期国库券，也叫长期债券，是市场衡量通货膨胀情况的最为重要的指标。市场多少情况下，都是用债券的收益率而不是价格来衡量债券的等级。和所有的债权相同，30年期的国库券和价格呈负相关。长期债券和美元汇率之间没有明确的联系，但是，一般会有如下的联系：因为考虑到通货膨胀的原因导致的债券价格下跌，即收益率上升，可能会使美元受压。这些考虑可能由于一些经济数据引起。
但是，随着美国财政部的“借新债还旧债”计划的实行，30年期国库券的发行量开始萎缩，随即30年期国库券作为一个基准的地位开始让步于10年期国库券。
根据经济周期的不同阶段，一些经济指标对美元有不同的影响：当通货膨胀不成为经济的威胁的时候，强经济指标会对美元汇率形成支持；当通货膨胀对经济的威胁比较明显时，强经济指标会打压美元汇率，手段之一就是卖出债券。
作为资产水平的基准，长期债券通常一般会受到由于全球的资本流动而带来的影响。新兴市场的金融或政治动荡会推高美元资产，此时，美元资产作为一种避险工具，间接的会推高美元汇率。
3-month Eurodollar Deposits: 3月期欧洲美元存款。 欧洲美元是指存放于美国国外银行中的美元存款。如：存放于日本本国外银行中的日圆存款称为“欧洲日圆”。这种存款利率的差别可以作为一个对评估外汇利率很有价值的基准。比如以USD/JPY为例，当欧洲美元和欧洲日圆存款之间的正差越大，USD/JPY的汇价越有可能得到支撑。
10-year Treasury Note: 10年期短期国库券。当我们比较各国之间相同种类债券收益率时，一般使用的是10年期短期国库券。债券间的收益率差异会影响到汇率。如果美元资产收益率高，汇推升美元汇率。
Treasury: 财政部。美国财政部负责发行政府债券，制订财政预算。财政部对货币政策没有发言权，但是其对美元的评论可能会对美元汇率产生较大影响。
Economic Data: 经济数据。美国公布的经济数据中，最为重要的包括：劳动力报告（薪酬水平，失业率和平均小时收入），CPI（Consumer Price Index 消费者价格指数），PPI，GDP（gross domestic product，国内生产总值），国际贸易水平，工业生产，房屋开工，房屋许可和消费信心。
Stock Market: 股市。3种主要的股票指数为：Dow Jones Industrials Index（Dow，道琼斯工业指数）, S&P 500（标准普尔500种指数）和NASDAQ（纳斯达克指数）。其中，道琼斯工业指数对美元汇率影响最大。从20世纪90年代中以来，道琼斯工业指数和美元汇率有着极大的正关联性（因为外国投资者购买美国资产的缘故）。影响道琼斯工业指数的3个主要因素为：1）公司收入，包括预期和实际收入；2）利率水平预期；3）全球政经状况。
Cross Rate Effect: 交叉汇率影响。交叉盘的升跌也会影响到美元汇率。
Fed Funds Rate Futures Contract: 联邦资金利率期货合约。这种合约价值显示市场对联邦资金利率的期望值（和合约的到期日有关），是对联储政策的最直接的衡量。
3-month Eurodollar Futures Contract: 3月期欧洲美元期货合约。和联邦资金利率期货合约一样，3月期欧洲美元期货合约对于3月期欧洲美元存款也有影响。例如，3月期欧洲美元期货合约和3月期欧洲日圆期货合约的息差是决定USD/JPY未来走势的基本变化。
2009年4月23日星期四
ＩＭＦ预测世界经济今年出现战后最深衰退
核心提示：国际货币基金组织22日发布公告预测，世界经济今年将出现战后最深衰退，有望明年复苏。报告中谈到经济有很大的下行风险，美国受影响最大。报告认为在中印两国带动下，亚洲经济将持续增长。
新华网华盛顿4月22日电 国际货币基金组织(ＩＭＦ)２２日在此间发表的最新《世界经济展望》报告预测，世界经济今年将收缩１．３％，为第二次世界大战以来最严重的经济衰退。明年世界将逐步复苏，预计将增长１．９％。
报告说，世界各地经济均受到国际金融危机和经济活动疲弱带来的严重影响。去年第四季度，发达经济体的实际国内生产总值前所未有地下降了７．５％，估计今年第一季度会以同样快的速度下滑。
报告说，美国经济受金融压力加剧和住房市场疲软的影响最大，西欧和亚洲发达经济体则受到全球贸易严重萎缩、其自身金融问题增加以及一些国家房市调整的沉重打击。受贸易不振和资金减少影响，新兴经济体经济去年第四季度整体收缩４％。
报告说，衰退确实是全球性的，因为占全球经济四分之三的国家人均产出预计都将下降，几乎所有国家的经济增速都大大低于２００３年至２００７年间的增长水平。而严重依赖制造业出口的东亚国家和依靠资本大量流入推动经济增长的东欧和独联体新兴经济体受到的影响尤其明显。
同时，报告指出，当前的经济前景非常不明朗，经济依然有很大的下行风险。一个主要因素是，各国现有应对国际金融危机的政策可能不足以阻止金融业恶化与经济疲弱带来的负面影响，特别是政府出台的相关政策在公众支持有限的情况下，这种状况尤其令人担忧。报告认为，即使在危机结束之后，也还将有一段困难的过渡期，世界经济增长速度将显著低于前几年。
报告预测，世界头号经济体美国经济今年将收缩２．８％，但收缩步伐在下半年开始会有所放缓，到明年年中可望开始复苏，但明年全年的平均增速将为零。
报告说，美国最为紧迫的政策课题是恢复核心金融机构的健康。同时，刺激私人部门需求、降低资产价格特别是住房价格过度下跌的风险、减少家庭和公司以及金融市场面临的不确定性等也很重要。由于货币政策空间已很有限，因此，财政政策成为应对问题的主要手段。
报告还预测，在中国和印度经济的带动下，亚洲发展中经济体的经济将保持增长，今、明两年经济增速分别达４．８％和６．１％。
报告呼吁国际社会采取强有力的金融和宏观经济政策行动，以解决危机和支持增长。报告认为，短期内，各国应在金融业调整方面突出三个重点：即确保金融机构能够获得流动资金；确定和处理有毒资产；对薄弱但仍有生存力的机构进行注资。
报告认为，发达经济体应大力运用适度宽松的货币政策来克服通货紧缩风险。由于很多国家的政策性利率已接近零，因此应该迅速运用其他政策来刺激经济。同时，新兴经济体也需要放松货币政策，以应对有可能不断恶化经济的前景。
报告还认为，应该把财政刺激措施与可持续性财政政策结合起来。各国政府既要奉行短期扩张性政策，又要使人们对中期财政和经济前景抱有信心。
报告警告说，支持贸易和金融业的举措（包括财政刺激和对国际资金流动的官方支持）将有助于全球需求增长，会给各方都带来好处。相反，采取贸易和金融保护主义将极大地损害各方利益，上世纪３０年代各国采取的以邻为壑的政策导致全球经济大萧条，已为此次金融危机提供了警示。
国际货币基金组织每半年发表一次《世界经济展望》报告，评估全球经济形势和预测经济增长前景。《世界经济展望》报告分别在国际货币基金组织和世界银行两大国际金融机构春季会议和秋季年会前发表。 (本文来源：新华网 作者：胡芳 刘洪)
新华网华盛顿4月22日电 国际货币基金组织(ＩＭＦ)２２日在此间发表的最新《世界经济展望》报告预测，世界经济今年将收缩１．３％，为第二次世界大战以来最严重的经济衰退。明年世界将逐步复苏，预计将增长１．９％。
报告说，世界各地经济均受到国际金融危机和经济活动疲弱带来的严重影响。去年第四季度，发达经济体的实际国内生产总值前所未有地下降了７．５％，估计今年第一季度会以同样快的速度下滑。
报告说，美国经济受金融压力加剧和住房市场疲软的影响最大，西欧和亚洲发达经济体则受到全球贸易严重萎缩、其自身金融问题增加以及一些国家房市调整的沉重打击。受贸易不振和资金减少影响，新兴经济体经济去年第四季度整体收缩４％。
报告说，衰退确实是全球性的，因为占全球经济四分之三的国家人均产出预计都将下降，几乎所有国家的经济增速都大大低于２００３年至２００７年间的增长水平。而严重依赖制造业出口的东亚国家和依靠资本大量流入推动经济增长的东欧和独联体新兴经济体受到的影响尤其明显。
同时，报告指出，当前的经济前景非常不明朗，经济依然有很大的下行风险。一个主要因素是，各国现有应对国际金融危机的政策可能不足以阻止金融业恶化与经济疲弱带来的负面影响，特别是政府出台的相关政策在公众支持有限的情况下，这种状况尤其令人担忧。报告认为，即使在危机结束之后，也还将有一段困难的过渡期，世界经济增长速度将显著低于前几年。
报告预测，世界头号经济体美国经济今年将收缩２．８％，但收缩步伐在下半年开始会有所放缓，到明年年中可望开始复苏，但明年全年的平均增速将为零。
报告说，美国最为紧迫的政策课题是恢复核心金融机构的健康。同时，刺激私人部门需求、降低资产价格特别是住房价格过度下跌的风险、减少家庭和公司以及金融市场面临的不确定性等也很重要。由于货币政策空间已很有限，因此，财政政策成为应对问题的主要手段。
报告还预测，在中国和印度经济的带动下，亚洲发展中经济体的经济将保持增长，今、明两年经济增速分别达４．８％和６．１％。
报告呼吁国际社会采取强有力的金融和宏观经济政策行动，以解决危机和支持增长。报告认为，短期内，各国应在金融业调整方面突出三个重点：即确保金融机构能够获得流动资金；确定和处理有毒资产；对薄弱但仍有生存力的机构进行注资。
报告认为，发达经济体应大力运用适度宽松的货币政策来克服通货紧缩风险。由于很多国家的政策性利率已接近零，因此应该迅速运用其他政策来刺激经济。同时，新兴经济体也需要放松货币政策，以应对有可能不断恶化经济的前景。
报告还认为，应该把财政刺激措施与可持续性财政政策结合起来。各国政府既要奉行短期扩张性政策，又要使人们对中期财政和经济前景抱有信心。
报告警告说，支持贸易和金融业的举措（包括财政刺激和对国际资金流动的官方支持）将有助于全球需求增长，会给各方都带来好处。相反，采取贸易和金融保护主义将极大地损害各方利益，上世纪３０年代各国采取的以邻为壑的政策导致全球经济大萧条，已为此次金融危机提供了警示。
国际货币基金组织每半年发表一次《世界经济展望》报告，评估全球经济形势和预测经济增长前景。《世界经济展望》报告分别在国际货币基金组织和世界银行两大国际金融机构春季会议和秋季年会前发表。 (本文来源：新华网 作者：胡芳 刘洪)
2009年4月22日星期三
炒外汇的五个阶段
新手学汇如同学习驾驶，主要包括以下五个阶段：
阶段一：尚未意识到自己是一个不合格的交易者；
在这个阶段，你认为做汇是一个好的挣钱途径，因为你听说很多人从汇市挣到了钱，很多人成了百万富翁。正如你学驾驶以前认为驾驶很容易一样，你认为交易也很容易，价格要么上，要么下，能有什么难?
不幸的是，同你第一次坐在方向盘前不知所措一样，你一开始做了很多交易，承担了很大的风险。一旦你进入交易，价格就和你反着走，於是你赶紧反向操作，但是价格又反过来了，於是你又。。。
为了避免损失，你在不利于你的头寸上加倍，意图摊平--有时你能够成功的摆脱亏损，但更多的时候你会灰头土脸；
在这个阶段，你根本没意识到自己是一个不称职的交易者；这个阶段一般会持续1-2周，你会很快转到第二个阶段；
阶段二：意识到自己是一个不合格的交易者；
在这个阶段，你认识到要想成功，自己必须付出更大的努力；
你认识到，自己还不具备成为一个稳定获利者所具有的技术和素质；
你试图购买系统，阅读各种书籍，浏览各种网站(从俄罗斯到乌克兰)，试图寻找圣杯；
在这个阶段，你是个系统迷，你日复一日的尝试不同的方法，但却不能坚持只遵循一种方法，来真正检验它是否可行；每次你碰到了一个新指标，你都会认为它和以前的指标大不相同；
你利用MetaTrader尝试不同的自动交易系统，你尝试过移动平均，费波纳奇线，支撑和阻力，Pivots，Fractals，背离，DMI，ADX，以及数以百计的其他指标，期望能很快找到那个神奇的系统；
你试图抓到顶和底，试图用你的指标找到精确的趋势翻转点；你总能抱紧你的亏损交易，甚至试图摊平，因为你相信你是对的；
你进入聊天室或论坛，看到其它交易者从市场上挣到钱，心里无数次的问自己，为什么那些比自己愚蠢的人都能从市场挣到钱，而自己不能(事后回忆，你会觉得自己挺愚蠢的) ；於是你认为那些声称自己挣钱的人都在撒谎，他们不可能挣那么多，因为你认为自己对市场研究了那么多尚且不能，他们怎么可能呢?
你这个时候就象处於青春期的少年，非常固执，根本听不进那些挣钱老手们的建议，你认为自己是最好的，你使用极高的杠杆，过度交易，虽然别人认为你疯了，你一点儿不这样认为，因为你觉得你比别人都要高明；
你开始考虑跟别人的喊单，但不成功；你转尔开始求助于付费服务，结果同样不适合你；
这个阶段可以持续很多年，作者本人持续了18个月；
最后你开始走出这个阶段，你可能花费了远远超过你以前想象的时间和金钱，暴仓2-3次，而那些最终没有放弃的往往暴仓3-4次；
阶段三：我找到了
在阶段二的末期，你认识到，不是系统本身造就了不同交易者的差异；
你认识到，如果思路和资金管理正确，即便只使用简单的移动平均也能挣到钱；
你开始尝试读一些关于交易理念和心理的书籍，并试图鉴别这些书中所描述的性格特征；
在这个时候，你迎来了(我找到了) 的时刻；
这个时刻让你的大脑有了新的思路；
你突然间认识到，你不能，别人同样不能精确的预测市场的价格，哪怕是10秒之后的价格，更不用说20分钟以后的价格了；
你开始只专注于某一个系统，并且重塑自己的交易方式；你开始从中得到快乐，并能够控制自己的风险；
你开始进入每一个交易，只要你的策略显示它具有更大的胜算；
当交易向不利于你的方向发展时，你不再感到生气，因为你知道你不可能预测价格，这不是你自己的错；一旦你发现交易不利于自己时，你能够退出交易；你知道下一个交易会有更高的成功率，因为你相信自己的简单交易系统；
你很快能认识到交易游戏就是一件事情--即能够采取一贯的策略和纪律来对待每一个交易；
你学会了合适的资金管理，使用合适的杠杆比例，能够控制帐户风险等等；
这个时候你想起了一年前别人给你的建议，不禁会心一笑；那个时候你还不能接受，但现在可以了；
(我找到了) 的时刻标志是，你真正接受你不能够预测市场的事实；
阶段四：意识到自己是个合格的交易者
你接受系统信号发出的每一个交易；
你能够象对待盈利一样来对待亏损；
你能够截断亏损，让利润奔跑，因为你知道你的系统赢的比亏的多；
现在你处於打平的阶段，这一周挣100点，下一周又亏损100点；虽然不盈利，但保证不亏损钱；
你开始能够喊出好单，并逐渐赢得别人的尊重；
你仍旧努力改进你的交易，慢慢的，你的盈利开始多于亏损；
在某一天你先盈利20点，然后亏损35点，但对此你毫无感觉，你知道它会再回来的；
最后你开始能够每周盈利；
阶段五：无意识的合格交易者
现在一切就绪--如同你每天无意识驾车一样，你每天的交易也处於无意识的状态；
你现在处於自动驾驶的状态，每日100点对你来说如同家常便饭；
这是交易的理想之国，你能够完全控制自己的情绪，使帐户保持快速的上升；
你现在是聊天室和论坛的明星，大家都听你的；从他们的问题中，你依稀看到了自己两年前的影子；
尽管你给出自己的建议，但你知道对他们而言，大部分无用--他们中的一些或慢或快的要走你曾经走过的路，毫无疑问的是，更多的人永远都不能超越第二个阶段；
对你来说，交易不再令人感到刺激，甚至有些烦，正如你生活中的工作一样；
现在，你可以高昂起你的头，大声地说：我是一个外汇交易者！
阶段一：尚未意识到自己是一个不合格的交易者；
在这个阶段，你认为做汇是一个好的挣钱途径，因为你听说很多人从汇市挣到了钱，很多人成了百万富翁。正如你学驾驶以前认为驾驶很容易一样，你认为交易也很容易，价格要么上，要么下，能有什么难?
不幸的是，同你第一次坐在方向盘前不知所措一样，你一开始做了很多交易，承担了很大的风险。一旦你进入交易，价格就和你反着走，於是你赶紧反向操作，但是价格又反过来了，於是你又。。。
为了避免损失，你在不利于你的头寸上加倍，意图摊平--有时你能够成功的摆脱亏损，但更多的时候你会灰头土脸；
在这个阶段，你根本没意识到自己是一个不称职的交易者；这个阶段一般会持续1-2周，你会很快转到第二个阶段；
阶段二：意识到自己是一个不合格的交易者；
在这个阶段，你认识到要想成功，自己必须付出更大的努力；
你认识到，自己还不具备成为一个稳定获利者所具有的技术和素质；
你试图购买系统，阅读各种书籍，浏览各种网站(从俄罗斯到乌克兰)，试图寻找圣杯；
在这个阶段，你是个系统迷，你日复一日的尝试不同的方法，但却不能坚持只遵循一种方法，来真正检验它是否可行；每次你碰到了一个新指标，你都会认为它和以前的指标大不相同；
你利用MetaTrader尝试不同的自动交易系统，你尝试过移动平均，费波纳奇线，支撑和阻力，Pivots，Fractals，背离，DMI，ADX，以及数以百计的其他指标，期望能很快找到那个神奇的系统；
你试图抓到顶和底，试图用你的指标找到精确的趋势翻转点；你总能抱紧你的亏损交易，甚至试图摊平，因为你相信你是对的；
你进入聊天室或论坛，看到其它交易者从市场上挣到钱，心里无数次的问自己，为什么那些比自己愚蠢的人都能从市场挣到钱，而自己不能(事后回忆，你会觉得自己挺愚蠢的) ；於是你认为那些声称自己挣钱的人都在撒谎，他们不可能挣那么多，因为你认为自己对市场研究了那么多尚且不能，他们怎么可能呢?
你这个时候就象处於青春期的少年，非常固执，根本听不进那些挣钱老手们的建议，你认为自己是最好的，你使用极高的杠杆，过度交易，虽然别人认为你疯了，你一点儿不这样认为，因为你觉得你比别人都要高明；
你开始考虑跟别人的喊单，但不成功；你转尔开始求助于付费服务，结果同样不适合你；
这个阶段可以持续很多年，作者本人持续了18个月；
最后你开始走出这个阶段，你可能花费了远远超过你以前想象的时间和金钱，暴仓2-3次，而那些最终没有放弃的往往暴仓3-4次；
阶段三：我找到了
在阶段二的末期，你认识到，不是系统本身造就了不同交易者的差异；
你认识到，如果思路和资金管理正确，即便只使用简单的移动平均也能挣到钱；
你开始尝试读一些关于交易理念和心理的书籍，并试图鉴别这些书中所描述的性格特征；
在这个时候，你迎来了(我找到了) 的时刻；
这个时刻让你的大脑有了新的思路；
你突然间认识到，你不能，别人同样不能精确的预测市场的价格，哪怕是10秒之后的价格，更不用说20分钟以后的价格了；
你开始只专注于某一个系统，并且重塑自己的交易方式；你开始从中得到快乐，并能够控制自己的风险；
你开始进入每一个交易，只要你的策略显示它具有更大的胜算；
当交易向不利于你的方向发展时，你不再感到生气，因为你知道你不可能预测价格，这不是你自己的错；一旦你发现交易不利于自己时，你能够退出交易；你知道下一个交易会有更高的成功率，因为你相信自己的简单交易系统；
你很快能认识到交易游戏就是一件事情--即能够采取一贯的策略和纪律来对待每一个交易；
你学会了合适的资金管理，使用合适的杠杆比例，能够控制帐户风险等等；
这个时候你想起了一年前别人给你的建议，不禁会心一笑；那个时候你还不能接受，但现在可以了；
(我找到了) 的时刻标志是，你真正接受你不能够预测市场的事实；
阶段四：意识到自己是个合格的交易者
你接受系统信号发出的每一个交易；
你能够象对待盈利一样来对待亏损；
你能够截断亏损，让利润奔跑，因为你知道你的系统赢的比亏的多；
现在你处於打平的阶段，这一周挣100点，下一周又亏损100点；虽然不盈利，但保证不亏损钱；
你开始能够喊出好单，并逐渐赢得别人的尊重；
你仍旧努力改进你的交易，慢慢的，你的盈利开始多于亏损；
在某一天你先盈利20点，然后亏损35点，但对此你毫无感觉，你知道它会再回来的；
最后你开始能够每周盈利；
阶段五：无意识的合格交易者
现在一切就绪--如同你每天无意识驾车一样，你每天的交易也处於无意识的状态；
你现在处於自动驾驶的状态，每日100点对你来说如同家常便饭；
这是交易的理想之国，你能够完全控制自己的情绪，使帐户保持快速的上升；
你现在是聊天室和论坛的明星，大家都听你的；从他们的问题中，你依稀看到了自己两年前的影子；
尽管你给出自己的建议，但你知道对他们而言，大部分无用--他们中的一些或慢或快的要走你曾经走过的路，毫无疑问的是，更多的人永远都不能超越第二个阶段；
对你来说，交易不再令人感到刺激，甚至有些烦，正如你生活中的工作一样；
现在，你可以高昂起你的头，大声地说：我是一个外汇交易者！
2009年4月21日星期二
心理错觉·情绪·机械交易原则
横放与竖放的两根等长线段，人们通常会认为竖放着的那一根更长，这便是视差。与眼睛会产生视差类似，人的心理也会存在错觉。例如，在一个盒中放入100个依次编号的小球，你若随机抽到的小球是100号或其它在你看来是特殊的数字，你便会觉得有点“巧”。而事实上，你抽取到任一编号小球的“巧”的程度完全等同，即概率均为1/100。而在这种错觉产生之时，情绪又会起到推波助澜的作用，错觉就会进一步放大。比如在这个例子中，若抽到的小球编号为13，就可能引发你有关“吉凶”的想象，加深已有的错觉。
在变幻莫测的外汇市场上，你的判断也很可能受制于心理错觉，而风险又使你心存着某种程度的恐惧或其它一些情绪。情绪的冲突则将直接造成你心理的负担，转而加大心理错觉的发生概率。具体来说，你可能在一个价格变动剧烈的市场中，在一个自认为较佳的价位上，建立了一笔头寸。而伴随着价格的上蹿下跳，希望与恐惧交替着向你袭来，思维开始出现混乱。此时，你很可能会凭“感觉”或“直觉”行事，而结果却通常并不理想，要么在走势向不利于自己方向发展时，因希望或固执地认为价格“应该”如何，而一直错下去；要么出于对市场的恐惧，稍有盈利立即出场而错失了大段行情。也许，以上的例子有些极端，但从长远来看，除时间上存在的差异外，失败都是必然的，且此类失败的根源都是所谓的“直觉”。
市场是客观的，价格走势不以个人的意愿而发生改变，而“直觉”却通常是由心理错觉与情绪共同主宰。面对由多方合力发生作用而共同形成的市场价格，交易者的任何依据局部信息而做出的预测都显得微不足道，更何况是在短时间内满怀个人愿望的情况下凭“直觉”所做出的决策呢?当然，在长期的交易中，相关的知识及足够的经验已经进入投资者的潜意识，也有可能形成可信度较高的“直觉”。但是，在风险巨大的外汇市场上，又有几人能付得起高昂的学费，直至获得可贵的“有效直觉”呢？而且通常这类“有效直觉”对交易者的性格要求很高，即使有条件练习也并非人人可得。再者，它也只能作为行情突变时的一种指引，而决非制定长期交易策略的决策依据。
既然心理错觉与情绪是人与生俱来的天性，而这些因素又对外汇交易存在着极大的负面影响，那么如何削弱其影响呢?笔者认为，解决这一问题的方法是使用机械交易原则，原因如下：
首先，机械交易原则能在剔除众多情绪干扰的同时，舒缓交易者的心理压力。交易者在操作时只需依照既定的机械交易原则就可以了，这样的交易过程自然没有情绪的干扰，也不会产生较大的心理压力。
其次，它有助于控制风险，实现资金管理。凭借带有情绪的猜想或所谓的“直觉”去交易，结果只能是承担了更大的风险。而依照机械交易原则去交易，却只需承担有限的风险（设置并执行止损位）。显然，两者之间有着本质的区别。
再次，它保证了使用方法的一贯性。仅抛一次硬币很难说正面是向上还是向下，但连续抛十亿次，正面向上的次数便不难确定了。与此类似，只有连续的使用同种方法，胜算率才能得以体现；而失算部分则可以通过执行止损指令加以弥补，从而实现总体利润的最大化。
综上所述，交易者应该在尽量全面地了解某个币种交易历史的基础上，制定出符合该品种特性的机械交易原则，并在模拟试用、评估及修正之后再入市操作。也许有人会认为这一过程过于复杂，但笔者仍坚持认为，磨刀不误砍柴工，从长远的生存与发展角度考虑，这一过程必不可少。
在变幻莫测的外汇市场上，你的判断也很可能受制于心理错觉，而风险又使你心存着某种程度的恐惧或其它一些情绪。情绪的冲突则将直接造成你心理的负担，转而加大心理错觉的发生概率。具体来说，你可能在一个价格变动剧烈的市场中，在一个自认为较佳的价位上，建立了一笔头寸。而伴随着价格的上蹿下跳，希望与恐惧交替着向你袭来，思维开始出现混乱。此时，你很可能会凭“感觉”或“直觉”行事，而结果却通常并不理想，要么在走势向不利于自己方向发展时，因希望或固执地认为价格“应该”如何，而一直错下去；要么出于对市场的恐惧，稍有盈利立即出场而错失了大段行情。也许，以上的例子有些极端，但从长远来看，除时间上存在的差异外，失败都是必然的，且此类失败的根源都是所谓的“直觉”。
市场是客观的，价格走势不以个人的意愿而发生改变，而“直觉”却通常是由心理错觉与情绪共同主宰。面对由多方合力发生作用而共同形成的市场价格，交易者的任何依据局部信息而做出的预测都显得微不足道，更何况是在短时间内满怀个人愿望的情况下凭“直觉”所做出的决策呢?当然，在长期的交易中，相关的知识及足够的经验已经进入投资者的潜意识，也有可能形成可信度较高的“直觉”。但是，在风险巨大的外汇市场上，又有几人能付得起高昂的学费，直至获得可贵的“有效直觉”呢？而且通常这类“有效直觉”对交易者的性格要求很高，即使有条件练习也并非人人可得。再者，它也只能作为行情突变时的一种指引，而决非制定长期交易策略的决策依据。
既然心理错觉与情绪是人与生俱来的天性，而这些因素又对外汇交易存在着极大的负面影响，那么如何削弱其影响呢?笔者认为，解决这一问题的方法是使用机械交易原则，原因如下：
首先，机械交易原则能在剔除众多情绪干扰的同时，舒缓交易者的心理压力。交易者在操作时只需依照既定的机械交易原则就可以了，这样的交易过程自然没有情绪的干扰，也不会产生较大的心理压力。
其次，它有助于控制风险，实现资金管理。凭借带有情绪的猜想或所谓的“直觉”去交易，结果只能是承担了更大的风险。而依照机械交易原则去交易，却只需承担有限的风险（设置并执行止损位）。显然，两者之间有着本质的区别。
再次，它保证了使用方法的一贯性。仅抛一次硬币很难说正面是向上还是向下，但连续抛十亿次，正面向上的次数便不难确定了。与此类似，只有连续的使用同种方法，胜算率才能得以体现；而失算部分则可以通过执行止损指令加以弥补，从而实现总体利润的最大化。
综上所述，交易者应该在尽量全面地了解某个币种交易历史的基础上，制定出符合该品种特性的机械交易原则，并在模拟试用、评估及修正之后再入市操作。也许有人会认为这一过程过于复杂，但笔者仍坚持认为，磨刀不误砍柴工，从长远的生存与发展角度考虑，这一过程必不可少。
2009年4月17日星期五
什么是M1乘数？
为了应对次贷，美联储和财政部两大巨头向市场注入了大量的流动性，代表银行间借贷意愿的TED息差指标也终于因此从高峰时4.5厘回落至1.5厘以下的正常区间，去年12月9日的最新报价为1.19厘。
当然，TED息差指标回落代表的只是银行间借贷的意愿有所复苏，并不意味着银行通过信贷创造货币的功能已经有所好转，M1乘数数据显示相关情况反而有所恶化。
所谓M1乘数，即M1货币总量除以基础货币后得到的比值，此数值代表每增加1单位的基础货币，银行可以通过多次借贷创造出多少的M1货币。本世纪以来，此乘数长期维持在1.5倍至1.8倍之间，但是伴随次贷救市政策加剧，此乘数却出现重挫，2008年12月17日的数据首度跌破1倍报收0.954倍，而此后12月31日最新数据则进一步下滑，仅为0.945倍。
究其原因，虽然美联储和财政部向银行体系注入了庞大的资金，但是保守的银行却宁愿将这部分资金以超额准备金的形式存放在美联储，甚至将原有的自有资金亦存入美联储，从而导致统计口径主要为流通中货币和美联储准备金储备的基础货币数量猛增，虽然同期M1同样因为注资而大幅上升，但其增速远比不上基础货币的增长速度，由此自然导致M1货币乘数大跌。
美国经济要想真正复苏，还是必须依赖宽松的货币政策。而真正宽松的货币环境，则必须依赖银行体系的放贷，必须依靠将庞大的存款准备金从美联储的账户中赶出去才行——这对前不久刚刚开始向准备金账户支付利息以吸引银行的美联储官员而言，无疑是一个重大逆转，挑战不小。
当然，TED息差指标回落代表的只是银行间借贷的意愿有所复苏，并不意味着银行通过信贷创造货币的功能已经有所好转，M1乘数数据显示相关情况反而有所恶化。
所谓M1乘数，即M1货币总量除以基础货币后得到的比值，此数值代表每增加1单位的基础货币，银行可以通过多次借贷创造出多少的M1货币。本世纪以来，此乘数长期维持在1.5倍至1.8倍之间，但是伴随次贷救市政策加剧，此乘数却出现重挫，2008年12月17日的数据首度跌破1倍报收0.954倍，而此后12月31日最新数据则进一步下滑，仅为0.945倍。
究其原因，虽然美联储和财政部向银行体系注入了庞大的资金，但是保守的银行却宁愿将这部分资金以超额准备金的形式存放在美联储，甚至将原有的自有资金亦存入美联储，从而导致统计口径主要为流通中货币和美联储准备金储备的基础货币数量猛增，虽然同期M1同样因为注资而大幅上升，但其增速远比不上基础货币的增长速度，由此自然导致M1货币乘数大跌。
美国经济要想真正复苏，还是必须依赖宽松的货币政策。而真正宽松的货币环境，则必须依赖银行体系的放贷，必须依靠将庞大的存款准备金从美联储的账户中赶出去才行——这对前不久刚刚开始向准备金账户支付利息以吸引银行的美联储官员而言，无疑是一个重大逆转，挑战不小。
2009年4月14日星期二
北京时间今晚将公布美国3月份PPI
衡量生产者卖出商品和服务的价格变化，以及跟踪物价在生产过程中的变化。由于生产者通常会把能源成本转嫁至消费者（即抬高零售价格），生产者物价指数（PPI）被用作通胀的早期指标。该报告同时揭示原材料价格上涨是怎样影响最终产品的。生产者物价的计算通常会涵盖原材料、半成品和制成品3个方面的价格，其中制成品的价格对于对于市场的影响最大，因为它最直接的连接零售市场。核心生产者物价指数是指剔除了食品和能源两种商品因素後的生产者物价指数，这两项在美国商品中占有很大比重，而且容易产生季节性波动，容易对生产者物价指数造成扭曲，核心生产者物价指数更能如实反映通胀趋势。
北京时间今晚8点半将公布美国3月份生产者物价指数（PPI）月率,前值为0.1%,预计0.0%,同时还将公布:
美国3月生产者物价指数年率,前值为-1.3%
美国3月核心生产者物价指数年率,前值为4.0%
美国3月核心生产者物价指数月率,前值为0.2%
美国3月零售销售月率,前值为-0.1%
美国3月核心零售销售月率,前值为0.7%
请做技术分析的朋友注意避开基本面的公布时段.
北京时间今晚8点半将公布美国3月份生产者物价指数（PPI）月率,前值为0.1%,预计0.0%,同时还将公布:
美国3月生产者物价指数年率,前值为-1.3%
美国3月核心生产者物价指数年率,前值为4.0%
美国3月核心生产者物价指数月率,前值为0.2%
美国3月零售销售月率,前值为-0.1%
美国3月核心零售销售月率,前值为0.7%
请做技术分析的朋友注意避开基本面的公布时段.
2009年4月10日星期五
2009年4月10号外汇市场财经日历
(以下时间均为北京时间)
09-04-10 00:15 美元 美联储理事斯特恩发表讲话
09-04-10 01:00 美元 美联储理事Hoenig就美国经济发表讲话
09-04-10 01:00 欧元 欧央行委员Provopoulos以及欧菲尼德斯发表讲话
09-04-10 07:50 日元 日本央行公布3月货币政策委员会会议纪要
世界各国假期
耶稣受难日 美国、加拿大、英国、德国、意大利、瑞士、法国、新西兰、澳大利亚、新加坡、中国香港市场休市
主要事件
04-10 07:50 日本3月M2+CD货币供应月率
04-10 07:50 日本3月M2+CD货币供应年率
04-10 07:50 日本3月银行借贷（除信用社）月率
04-10 07:50 日本3月银行借贷（除信用社）年率
04-10 07:50 日本3月广义货币供应月率
04-10 07:50 日本3月广义货币供应年率
04-10 14:45 法国2月工业生产月率
04-10 14:45 法国2月工业生产年率
04-10 14:45 法国3月消费者物价指数（CPI）月率
04-10 14:45 法国3月消费者物价指数年率
04-10 14:45 法国3月消费者物价调和指数月率
04-10 14:45 法国3月消费者物价调和指数年率
04-10 14:50 法国2月制造业生产月率
04-10 14:50 法国2月制造业生产年率
09-04-10 00:15 美元 美联储理事斯特恩发表讲话
09-04-10 01:00 美元 美联储理事Hoenig就美国经济发表讲话
09-04-10 01:00 欧元 欧央行委员Provopoulos以及欧菲尼德斯发表讲话
09-04-10 07:50 日元 日本央行公布3月货币政策委员会会议纪要
世界各国假期
耶稣受难日 美国、加拿大、英国、德国、意大利、瑞士、法国、新西兰、澳大利亚、新加坡、中国香港市场休市
主要事件
04-10 07:50 日本3月M2+CD货币供应月率
04-10 07:50 日本3月M2+CD货币供应年率
04-10 07:50 日本3月银行借贷（除信用社）月率
04-10 07:50 日本3月银行借贷（除信用社）年率
04-10 07:50 日本3月广义货币供应月率
04-10 07:50 日本3月广义货币供应年率
04-10 14:45 法国2月工业生产月率
04-10 14:45 法国2月工业生产年率
04-10 14:45 法国3月消费者物价指数（CPI）月率
04-10 14:45 法国3月消费者物价指数年率
04-10 14:45 法国3月消费者物价调和指数月率
04-10 14:45 法国3月消费者物价调和指数年率
04-10 14:50 法国2月制造业生产月率
04-10 14:50 法国2月制造业生产年率
2009年4月7日星期二
五大央行宣布新货币互换协议 欧系货币震荡下挫
美联储等五大央行宣布新的货币互换协议
美联储周一公告称，美国联邦公开市场委员已批准与西方四家主要央行达成新的货币互换协议，协议总额近3000亿美元。这四家央行分别为英国央行，欧洲央行，瑞士央行和日本央行，它们分别可以向美国提供300亿英镑，800亿欧元，400亿瑞郎和10万亿日元的流动性，这样美联储能在需要时获得英镑，欧元，瑞士法郎和日元外汇，货币互换协议将使美联储能够向国内金融机构提供外汇流动资金，以保证充足的货币流动性。 此次西方五国央行新的货币互换协议也表明各国央行正继续联手合作，采取共同措施以稳定金融体系。周一亚洲股市全盘上扬，但欧洲股市收盘普遍下跌，美股受公司财报影响开盘下跌，虽在尾盘持续反弹但仍未能扭转跌势。欧元，英镑以及商品货币在北美时段均呈现反弹。（Neal）
美国时段重大数据和事件：加拿大2月营建许可月率-15.9%，22:00加拿大3月Ivey采购经理人指数43.2，美联储等五大央行宣布新的货币换行协议，美联储理事Warsh就金融市场问题发表讲话。
亚洲时段重大数据和事件：日本4月央行公布利率决议，预期维持利率不变。12:30 澳大利亚4月央行公布利率决议，预期减息50点。
欧系货币兑美元全线下挫，欧元兑美元自1.3504跌至时段新低1.3360，英镑兑美元由1.4933跌至时段新低1.4760。欧元区周一公布的经济数据普遍疲软，增强了欧洲央行的降息预期，令欧元承压下行。同时，欧美股市全线走低，提高了风险厌恶情绪，则进一步打击了欧系货币。受套息交易平仓打压，澳元兑美元 0.7136跌至时段新低0.7080。受避险需求推动，美元兑瑞郎自1.1284上扬至时段新高1.1405，美元兑加元由1.2322上扬至时段新高 1.2440。受日元避险地位弱化推动，美元兑日元自100.50温和回升至101.10一线。但美股尾盘强劲反弹，改善了风险偏好，令非美货币削减了跌幅，美元则出现冲高回落。本时段，美元指数则由84.11上扬至时段新高84.92。周二英国将公布2月工业产出和制造业产出，欧元区将公布第四季度 GDP终值，预计将会成为欧系货币走势的风向标。
来源：外汇通综合
美联储周一公告称，美国联邦公开市场委员已批准与西方四家主要央行达成新的货币互换协议，协议总额近3000亿美元。这四家央行分别为英国央行，欧洲央行，瑞士央行和日本央行，它们分别可以向美国提供300亿英镑，800亿欧元，400亿瑞郎和10万亿日元的流动性，这样美联储能在需要时获得英镑，欧元，瑞士法郎和日元外汇，货币互换协议将使美联储能够向国内金融机构提供外汇流动资金，以保证充足的货币流动性。 此次西方五国央行新的货币互换协议也表明各国央行正继续联手合作，采取共同措施以稳定金融体系。周一亚洲股市全盘上扬，但欧洲股市收盘普遍下跌，美股受公司财报影响开盘下跌，虽在尾盘持续反弹但仍未能扭转跌势。欧元，英镑以及商品货币在北美时段均呈现反弹。（Neal）
美国时段重大数据和事件：加拿大2月营建许可月率-15.9%，22:00加拿大3月Ivey采购经理人指数43.2，美联储等五大央行宣布新的货币换行协议，美联储理事Warsh就金融市场问题发表讲话。
亚洲时段重大数据和事件：日本4月央行公布利率决议，预期维持利率不变。12:30 澳大利亚4月央行公布利率决议，预期减息50点。
欧系货币兑美元全线下挫，欧元兑美元自1.3504跌至时段新低1.3360，英镑兑美元由1.4933跌至时段新低1.4760。欧元区周一公布的经济数据普遍疲软，增强了欧洲央行的降息预期，令欧元承压下行。同时，欧美股市全线走低，提高了风险厌恶情绪，则进一步打击了欧系货币。受套息交易平仓打压，澳元兑美元 0.7136跌至时段新低0.7080。受避险需求推动，美元兑瑞郎自1.1284上扬至时段新高1.1405，美元兑加元由1.2322上扬至时段新高 1.2440。受日元避险地位弱化推动，美元兑日元自100.50温和回升至101.10一线。但美股尾盘强劲反弹，改善了风险偏好，令非美货币削减了跌幅，美元则出现冲高回落。本时段，美元指数则由84.11上扬至时段新高84.92。周二英国将公布2月工业产出和制造业产出，欧元区将公布第四季度 GDP终值，预计将会成为欧系货币走势的风向标。
来源：外汇通综合
2009年4月4日星期六
非农数据基本符合预期，欧系货币联袂走高
纽约时段，欧系货币兑美元全线走高，欧元兑美元自1.3365上扬至时段新高1.3493，英镑兑美元突破了1.4800整数关口，创2个月新高1.4844。美国周五公布的3月非农数据基本符合预期，ISM非制造业指数略差于预期，但美股探底反弹。这改善了风险偏好，为非美货币注入了上行动力。市场对全球经济将见底的乐观情绪打压避险货币走低，美元和日元全线承压。受短线卖盘打压，美元兑瑞郎自1.1389下跌至时段新低1.1295。受日元全盘卖盘推动，美元兑日元突破了100.00整数心理关口，创5个月新高100.36。受套息交易需求提振，澳元兑美元自时段低点0.7058回升至0.7170一线。受累于避险资金纷纷撤离，美元兑加元自1.2436跌至时段新低1.2295。本时段，美元指数则由84.75回撤至84.10一线。
焦点、风向标：
北京时间下周一07:30澳大利亚3月AIG建筑业表现指数
08:30澳大利亚3月TD-MI通胀指数
09:30澳大利亚3月ANZ招聘广告总数
13:00日本2月领先指标、同步指标
16:30欧元区4月Sentix投资者信心指数
17:00欧元区2月零售销售
17:00欧元区2月生产者物价指数
20:30加拿大2月营建许可
22:00加拿大3月Ivey采购经理人指数
22:00美国3月谘商会就业趋势指数
日本央行召开为期两天货币政策会议(至7日)
主要货币走势分析：
欧元：欧元/美元纽约时段开于1.3426附近，早盘汇价上探1.3473后遇阻回落。随后，受非农数据疲软打压，汇价自该高点下跌至时段新低1.3365。午盘，汇价延续了自1.3365的反弹走势，但升至1.3460遇阻。尾盘，汇价突破了1.3460一线，上扬至时段新高1.3486。之后，汇价则围绕1.3460/80区间持续窄幅整理，并直至收盘。欧元周五开于1.3464，日内高见1.3493，低见1.3365，振幅达128点，最终收于1.3481，较周四收盘价上涨19点，涨幅0.13%。日线图显示，欧元/美元周五下探1.3340和10日均线大幅拉起，K线拉出长下影阳十字星，表明短线下行空间有限。目前汇价正在上攻1.3735和1.3590构成的短期压力线，若突破该位，多头初步目标将指向1.3735。若上破1.3735，汇价则可能朝向1.4720-1.2460跌浪61.8%回撤位1.3855上扬。下行方面，若跌破1.3110，汇价则可能跌向1.2460-1.3735升浪61.8%回撤位1.2950。后市欧元/美元上方阻力见于1.3495和1.3520，下方支撑则位于1.3340和1.3305。
日元：美元/日元纽约时段开于99.83附近，早盘汇价上探100.25调头回落。受非农数据影响，汇价自该高点下探至时段新低99.52，之后汇价自该低点持续反弹。午盘，汇价升至100.00关口稍作整理。尾盘，受日元全盘卖盘打压，汇价突破了100.25，创5个月新高100.36。临收盘时，汇价基本围绕100.10/30区间持续窄幅整理，并直至收盘。美元/日元周五开于99.46，日内高见100.36，低见99.34，振幅达102点，最终收于100.26，较周四收盘价上涨75点，涨幅0.75%。日线图显示，美元/日元周五拉出中阳线，突破了100日均线及前期高点99.67，表明汇价自87.12的中期反弹仍在延续。目前多头目标指向110.65-87.12跌浪61.8%回撤位101.65。后市美元/日元上方阻力见于100.35和100.55，下方支撑则位于99.35和99.00。
英镑：英镑/美元纽约时段开于1.4775附近，早盘汇价下探1.4744后企稳回升。随后，受风险偏好改善推动，汇价突破了1.4800整数关口，上扬至2个月新高1.4844。午盘，汇价在1.4840上方遇阻回落，但回撤至1.4790企稳回升。尾盘，汇价则围绕1.4790/4840区间持续窄幅整理，并直至收盘。英镑周五开于1.4727，日内高见1.4844，低见1.4648，振幅达196点，最终收于1.4827，较周四收盘价上涨105点，涨幅0.71%。日线图显示，英镑/美元周五延续了1.4110以来的反弹走势，K线拉出"四连阳"，自08年8月以来首次突破了100日均线，表明中线趋势好转。若有效突破该均线，多头初步目标将指向前期高点1.4985。后市英镑/美元上方阻力见于1.4915和1.4985，下方支撑则位于1.4650和1.4595。
来源：FX168
焦点、风向标：
北京时间下周一07:30澳大利亚3月AIG建筑业表现指数
08:30澳大利亚3月TD-MI通胀指数
09:30澳大利亚3月ANZ招聘广告总数
13:00日本2月领先指标、同步指标
16:30欧元区4月Sentix投资者信心指数
17:00欧元区2月零售销售
17:00欧元区2月生产者物价指数
20:30加拿大2月营建许可
22:00加拿大3月Ivey采购经理人指数
22:00美国3月谘商会就业趋势指数
日本央行召开为期两天货币政策会议(至7日)
主要货币走势分析：
欧元：欧元/美元纽约时段开于1.3426附近，早盘汇价上探1.3473后遇阻回落。随后，受非农数据疲软打压，汇价自该高点下跌至时段新低1.3365。午盘，汇价延续了自1.3365的反弹走势，但升至1.3460遇阻。尾盘，汇价突破了1.3460一线，上扬至时段新高1.3486。之后，汇价则围绕1.3460/80区间持续窄幅整理，并直至收盘。欧元周五开于1.3464，日内高见1.3493，低见1.3365，振幅达128点，最终收于1.3481，较周四收盘价上涨19点，涨幅0.13%。日线图显示，欧元/美元周五下探1.3340和10日均线大幅拉起，K线拉出长下影阳十字星，表明短线下行空间有限。目前汇价正在上攻1.3735和1.3590构成的短期压力线，若突破该位，多头初步目标将指向1.3735。若上破1.3735，汇价则可能朝向1.4720-1.2460跌浪61.8%回撤位1.3855上扬。下行方面，若跌破1.3110，汇价则可能跌向1.2460-1.3735升浪61.8%回撤位1.2950。后市欧元/美元上方阻力见于1.3495和1.3520，下方支撑则位于1.3340和1.3305。
日元：美元/日元纽约时段开于99.83附近，早盘汇价上探100.25调头回落。受非农数据影响，汇价自该高点下探至时段新低99.52，之后汇价自该低点持续反弹。午盘，汇价升至100.00关口稍作整理。尾盘，受日元全盘卖盘打压，汇价突破了100.25，创5个月新高100.36。临收盘时，汇价基本围绕100.10/30区间持续窄幅整理，并直至收盘。美元/日元周五开于99.46，日内高见100.36，低见99.34，振幅达102点，最终收于100.26，较周四收盘价上涨75点，涨幅0.75%。日线图显示，美元/日元周五拉出中阳线，突破了100日均线及前期高点99.67，表明汇价自87.12的中期反弹仍在延续。目前多头目标指向110.65-87.12跌浪61.8%回撤位101.65。后市美元/日元上方阻力见于100.35和100.55，下方支撑则位于99.35和99.00。
英镑：英镑/美元纽约时段开于1.4775附近，早盘汇价下探1.4744后企稳回升。随后，受风险偏好改善推动，汇价突破了1.4800整数关口，上扬至2个月新高1.4844。午盘，汇价在1.4840上方遇阻回落，但回撤至1.4790企稳回升。尾盘，汇价则围绕1.4790/4840区间持续窄幅整理，并直至收盘。英镑周五开于1.4727，日内高见1.4844，低见1.4648，振幅达196点，最终收于1.4827，较周四收盘价上涨105点，涨幅0.71%。日线图显示，英镑/美元周五延续了1.4110以来的反弹走势，K线拉出"四连阳"，自08年8月以来首次突破了100日均线，表明中线趋势好转。若有效突破该均线，多头初步目标将指向前期高点1.4985。后市英镑/美元上方阻力见于1.4915和1.4985，下方支撑则位于1.4650和1.4595。
来源：FX168
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